ग्लोबल संकेतों के चलते सिल्वर और गोल्ड ईटीएफ में भारी गिरावट

भारत में प्रेशियस-मेटल ईटीएफ पर सोमवार को तेज बिकवाली का दबाव दिखा। सिल्वर फंड 3.6 प्रतिशत तक गिर गए और गोल्ड फंड में 2 प्रतिशत से ज्यादा की कमजोरी आई। इसकी वजह यह रही कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ओर से आगे भी रेट बढ़ाए जाने की नई आशंका के बीच वैश्विक बुलियन कीमतों में गिरावट आई।

सिल्वर ईटीएफ गिरावट में सबसे आगे

गोल्ड और सिल्वर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड ने प्रेशियस मेटल कीमतों में तेज गिरावट को ट्रैक किया। कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी से महंगाई को लेकर चिंता बढ़ी और अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ओर से अतिरिक्त ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीदें मजबूत हुईं।

बिकवाली का सबसे ज्यादा असर सिल्वर ईटीएफ पर पड़ा। इनमें 3.6 प्रतिशत तक का नुकसान दिखा, जबकि गोल्ड ईटीएफ 2 प्रतिशत से ज्यादा नीचे आए।

बड़े प्रेशियस-मेटल ईटीएफ में SBI Silver ETF सबसे बड़ा गिरने वाला रहा। यह 3.59 प्रतिशत टूटकर Rs 216.23 पर आ गया।

Nippon India Silver ETF 3.57 प्रतिशत गिरकर Rs 210.99 पर आ गया।

Tata Silver Exchange Traded Fund 3.51 प्रतिशत फिसलकर Rs 21.43 पर रहा।

ICICI Prudential Silver ETF 3.44 प्रतिशत नीचे होकर Rs 220.49 पर रहा।

सिल्वर ईटीएफ में यह गिरावट भारतीय शेयर बाजार में बड़े रिस्क-ऑफ मूव के दौरान आई। Sensex 975 अंक, या 1.3 प्रतिशत, टूटकर 12:10 pm पर 72,920 पर आ गया।

Nifty भी 310 अंक गिरकर 12:10 pm पर 22,830 पर आ गया।

गोल्ड ईटीएफ भी लाल निशान में मजबूती से ट्रेड करते दिखे

गोल्ड ईटीएफ भी साफ तौर पर नेगेटिव जोन में ट्रेड कर रहे थे। अंतरराष्ट्रीय बुलियन मार्केट में दबाव का असर घरेलू प्रेशियस-मेटल प्रोडक्ट्स पर दिखा।

ICICI Prudential Gold ETF 2.64 प्रतिशत गिरकर Rs 125.63 पर आ गया।

SBI Gold ETF 2.55 प्रतिशत गिरकर Rs 125.16 पर आ गया।

Nippon India ETF Gold BeES 2.45 प्रतिशत टूटकर Rs 121.38 पर आ गया।

Tata Gold Exchange Traded Fund 2.26 प्रतिशत नीचे होकर Rs 14.29 पर रहा।

इन ईटीएफ में नुकसान अंतरराष्ट्रीय बुलियन मार्केट में आई तेज करेक्शन जैसा ही था।

जो निवेशक एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रोडक्ट्स के जरिए आज का गोल्ड रेट ट्रैक कर रहे हैं, उनके लिए इस मूवमेंट ने दिखाया कि वैश्विक बुलियन में कमजोरी कितनी तेजी से लिस्टेड घरेलू ईटीएफ कीमतों में दिख सकती है।

बिकवाली के दबाव ने यह भी दिखाया कि डेटा में कवर किए गए सेशन में सिल्वर से जुड़े प्रोडक्ट्स पर गोल्ड से जुड़े प्रोडक्ट्स की तुलना में ज्यादा मार पड़ी।

अंतरराष्ट्रीय बुलियन कीमतों में गिरावट

स्पॉट गोल्ड 2.1 प्रतिशत गिरकर $4,198.10 प्रति औंस पर आ गया।

स्पॉट गोल्ड 1 सितंबर के बाद अपनी सबसे बड़ी एक दिन की गिरावट की तरफ बढ़ रहा था।

US गोल्ड फ्यूचर्स 2.1 प्रतिशत गिरकर $4,231 पर आ गया।

स्पॉट सिल्वर में गोल्ड से ज्यादा तेज गिरावट आई। यह 3.4 प्रतिशत टूटकर $62.08 प्रति औंस पर आ गया।

अंतरराष्ट्रीय करेक्शन इतना व्यापक था कि इसने गोल्ड से जुड़ी स्पॉट कीमतों और फ्यूचर्स, दोनों को प्रभावित किया।

कोट किए गए स्पॉट मार्केट मूव्स में इसने सिल्वर को गोल्ड की तुलना में ज्यादा तेज असर से नीचे धकेला।

दबाव सिर्फ गोल्ड और सिल्वर तक सीमित नहीं था।

स्पॉट प्लैटिनम 2.7 प्रतिशत गिरकर $1,730.78 प्रति औंस पर आ गया।

पैलेडियम 2.8 प्रतिशत गिरकर $1,231.46 पर आ गया।

इन मूव्स ने प्रेशियस मेटल्स में व्यापक बिकवाली को दिखाया।

MCX गोल्ड और सिल्वर फ्यूचर्स भी कमजोर

घरेलू कमोडिटी मार्केट ने भी वही दबाव दिखाया, जो वैश्विक बुलियन में देखा गया।

सितंबर 2026 डिलीवरी के लिए MCX सिल्वर फ्यूचर्स Rs 6,661 टूटकर Rs 2,28,035 प्रति किलो पर आ गया।

अक्टूबर 2026 गोल्ड फ्यूचर्स Rs 3,214 गिरकर Rs 1,47,667 प्रति 10 ग्राम पर आ गया।

घरेलू फ्यूचर्स में यह मूव स्पॉट गोल्ड, US गोल्ड फ्यूचर्स और स्पॉट सिल्वर में गिरावट के साथ रिपोर्ट किया गया।

MCX सिल्वर फ्यूचर्स में तेज गिरावट सिल्वर ईटीएफ और स्पॉट सिल्वर में दिखे ज्यादा भारी दबाव के अनुरूप थी।

MCX पर गोल्ड फ्यूचर्स भी गिरा। यह गोल्ड ईटीएफ और अंतरराष्ट्रीय गोल्ड कीमतों में दिखे कमजोर ट्रेंड से मेल खाता था।

कच्चा तेल, महंगाई की चिंता और फेड की उम्मीदें

प्रेशियस मेटल्स में बिकवाली तब आई, जब कच्चे तेल की कीमतें चढ़ीं। ऐसा अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump द्वारा उस ईरानी प्रस्ताव को खारिज करने के बाद हुआ, जिसका मकसद संघर्ष खत्म करना और Strait of Hormuz को फिर से खोलना था।

Brent क्रूड फ्यूचर्स $3.43, या 3.29 प्रतिशत, उछलकर $107.75 प्रति बैरल पर पहुंच गया।

कच्चे तेल में बढ़ोतरी ने ऊर्जा से चलने वाली महंगाई को लेकर चिंता को ऊंचा बनाए रखा।

महंगाई को लेकर ज्यादा उम्मीदों ने यह चिंता बढ़ाई कि फेड को मौद्रिक नीति और सख्त करनी पड़ सकती है।

Federal Reserve ने इस महीने की शुरुआत में अपना टारगेट रेट 25 बेसिस पॉइंट बढ़ाकर 3.75-4 प्रतिशत कर दिया था।

Reuters ने CME के FedWatch Tool के हवाले से रिपोर्ट किया कि ट्रेडर्स अब अक्टूबर में एक और US रेट बढ़ोतरी की 68 प्रतिशत संभावना को प्राइस कर रहे हैं।

ब्याज दरें बढ़ने से आम तौर पर गोल्ड और सिल्वर जैसे नॉन-यील्डिंग एसेट्स पर दबाव पड़ता है, क्योंकि इन्हें होल्ड करने की ऑपर्च्युनिटी कॉस्ट बढ़ जाती है।

रेट के प्रति संवेदनशील यही डायनामिक यह समझाने में मदद करता है कि कच्चा तेल मजबूत होने के बावजूद गोल्ड और सिल्वर दबाव में क्यों आए।

डॉलर और बॉन्ड-यील्ड का बैकड्रॉप

सोमवार को डॉलर पर कुछ दबाव था।

फिर भी डॉलर दो महीने के हाई के करीब बना रहा, क्योंकि US-Iran संघर्ष तेल कीमतों और बॉन्ड यील्ड को ऊपर धकेलता रहा।

तेल कीमतों की मजबूती, ऊंची बॉन्ड यील्ड और आगे US रेट बढ़ोतरी की उम्मीदों के कॉम्बिनेशन ने प्रेशियस मेटल्स में गिरावट के लिए मैक्रो बैकड्रॉप बनाया।

इसलिए ईटीएफ, स्पॉट कीमतों और MCX फ्यूचर्स में कमजोरी वैश्विक बुलियन बिकवाली और घरेलू मार्केट रिएक्शन, दोनों को दिखाती है।

यह मूव क्यों मायने रखता है

गोल्ड और सिल्वर को प्रेशियस मेटल्स के तौर पर बड़े पैमाने पर ट्रैक किया जाता है, लेकिन ये ब्याज देने वाले एसेट्स की तरह यील्ड नहीं देते।

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो गोल्ड और सिल्वर जैसे नॉन-यील्डिंग एसेट्स को होल्ड करने की ऑपर्च्युनिटी कॉस्ट भी बढ़ती है।

इसी वजह से अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ओर से आगे और सख्ती की उम्मीदें बुलियन और बुलियन कीमतों से जुड़े प्रोडक्ट्स पर दबाव डाल सकती हैं।

ईटीएफ में गिरावट इसलिए भी मायने रखती है, क्योंकि यह दिखाती है कि लिस्टेड मार्केट प्रोडक्ट्स अंतरराष्ट्रीय बुलियन और घरेलू कमोडिटी मार्केट्स के हिसाब से आगे बढ़ रहे हैं।

सिल्वर से जुड़े ईटीएफ में गोल्ड से जुड़े ईटीएफ की तुलना में ज्यादा गहरी गिरावट दिखी। यह स्पॉट गोल्ड की तुलना में स्पॉट सिल्वर में आई ज्यादा तेज गिरावट से मेल खाती थी।

व्यापक मार्केट बैकड्रॉप भी कमजोर था। Sensex और Nifty दोनों 12:10 pm पर तेज गिरावट में थे।

ऐसे माहौल में प्रेशियस-मेटल ईटीएफ किसी एक प्रोडक्ट कैटेगरी में अलग-थलग गिरावट नहीं थे, बल्कि एक बड़े रिस्क-ऑफ मूव का हिस्सा थे।

सोर्स रिपोर्ट ने कहा कि Moneycontrol यूजर्स को सलाह देता है कि वे कोई भी निवेश फैसला लेने से पहले सर्टिफाइड एक्सपर्ट्स से जांच कर लें।